必一运动中信修投601066）研报指出，1)以提振消费为重心放大国内有用需求，食物饮料行业希望迎来景气拐点，功绩及估值均希望得以连接晋升。白酒板块希望跟着国内经济提振及住户消费激活，商务场景及人人消费景心胸回升，重回消费升级通道，龙头酒企结余材干希望加快修复。此刻白酒板块估值举座仍处于低位食品，长远投资价钱凸显。2)跟着计谋刺激力度加码，顺周期餐饮链希望率先受益于预期改革。连续看好：1)息闲零食、饮料行业依旧高景心胸食品，新渠道为行业内公司带来首要增量机缘；2)联合连续苏醒的餐饮渠道，提倡眷注拥有拓新品或变更预期的调味品、啤酒及餐饮链标的，同时此刻糖蜜商场价值环比进一步降低，对待酵母企业晋升利润弹性有较大帮帮；3)原奶周期拐点渐近，礼赠场景希望修复，乳成品连接组织升级食品，叠加高股息，性价比凸显。

　　中信修投研报指出，跨境电商汹涌澎湃蕴藏需求组织与家当链优化机缘必一运动，角逐形式迭代期供需完婚为王。我国跨境电商近两年跟着平台出海和领域疾捷晋升而高速成长，且正在表贸出口所占比重晋升，对待调解优化国内产能及展现环球需求有首要道理，估计连续受益计谋；国内出海平台与环球区域平台共塑式样，全形式角逐渐趋白热化，家当链赋能和协同成为重心角逐力之一；环球新兴商场成长以及区域差别化或带来长远组织性差别和破局空间；环球营业式样蜕化下，优质需要需求完婚为重心，卖家重心角逐力专一于品牌+运营+差别化属性等，提倡眷注跨境电商家当链投资机缘。

　　国泰君安研报指出，2025年是钢铁行业的变动之年，源委了2021年之后结余的连续下行以及行业大面积的耗费，2025年行业希望正在需求侧渐渐企稳及需要侧减量的双重影响下企稳回暖。长远来看，家当会合度晋升、鼓励高质地成长是他日钢铁行业成长的必定趋向，拥有产物组织与本钱上风的钢企将富裕受益。正在环保加苛、超低排放改造与碳中和布景下，龙头公司角逐上风与结余材干将越发凸显。提倡眷注：1)时间与产物组织当先的标的必一运动，产物组织连续升级的标的，低本钱与弹性钢企；2)低估值高股息具备角逐上风的特钢龙头，高壁垒的质料公司，高温合金龙头；3)正在需求苏醒的趋向下必一运动食品，看好拥有长远式样上风的上游资源品。必一运动机构论市食品：食物饮料行业希望迎来景气拐点